Совет директоров Nvidia собрался обсудить будущее Дженсена Хуанга во главе компании. Поводом стали публикации о его внебрачных связях, в том числе с сотрудницей Nvidia. Сама компания пока не объявила, останется ли Хуанг на посту.
Ситуация быстро ударила по акциям. За неделю они потеряли около 7%, а перед открытием торгов в четверг снижались еще на 5,4%. С вечера среды до утра четверга сразу шесть аналитиков понизили рейтинг акций Nvidia.
Главный страх рынка связан не с текущими продажами чипов. Аналитики говорят о зависимости Nvidia от одного человека и отсутствии очевидного преемника. Хуанг руководит компанией более 30 лет и определяет ее продуктовую стратегию, отношения с клиентами и позицию на рынке ИИ-инфраструктуры.
Melius Research понизила рейтинг акций с «покупать» до «держать», а целевую цену — с $315 до $185. Evercore сократила ориентир с $465 до $186. Bernstein установила цель в $200 вместо $400. KeyBanc, William Blair и Oppenheimer также ухудшили рекомендации.
При этом аналитики не считают, что операционный бизнес Nvidia остановится без Хуанга. У компании около 40 тысяч сотрудников, долгие циклы разработки процессоров и контракты с крупными заказчиками. Уже утвержденные планы можно выполнять и при смене руководства.
Более серьезным риском аналитики называют выбор стратегии Nvidia на следующие несколько лет. Компании придется найти человека, способного определять направление бизнеса на годы вперед. Citi допускает, что временным главой может стать финансовый директор компании Колетт Кресс, пока совет будет искать постоянного CEO.
Часть аналитиков сохраняет позитивный взгляд. Citi оставила рекомендацию «покупать», но снизила целевую цену с $285 до $225. Технологический аналитик Дэн Айвз оценил Nvidia в $300 за акцию при Хуанге и в $225 без него.
Фундаментальные показатели Nvidia пока не изменились. Изменилась цена риска: рынок обнаружил, что у главной компании эпохи ИИ нет понятного плана передачи власти.
