Глава компании NVIDIA Дженсен Хуанг во время квартального отчета назвал новую цифру ежегодных капитальных затрат на ИИ-инфраструктуру. По его словам, три крупнейших гиперскейлера (Amazon Web Services, Google, Microsoft) тратят около $600 млрд в год. Эта сумма удвоилась за последние два года.

Однако данные из квартальных отчетов самих компаний и оценки аналитиков показывают значительно меньшие цифры. После запроса на уточнение NVIDIA пояснила, что названная сумма отражает общие расходы отрасли на инфраструктуру дата-центров, а не только затраты ведущих облачных провайдеров.

Ресурс SiliconANGLE предложил несколько объяснений такого расхождения. Возможно, глава NVIDIA пересчитал квартальные пики роста в годовой эквивалент или экстраполировал будущие темпы роста. Также он мог опираться на внутренние данные, недоступные аналитикам.

Другое объяснение – Хуанг мог включить в расчет более широкие затраты на инфраструктуру, такие как сетевые технологии, логистику, здания и оборудование. Кроме того, он мог интерпретировать капзатраты американских гиперскейлеров как показатель глобальных расходов, добавляя нераскрытые инвестиции или сопутствующие расходы.

Некоторые эксперты также считают, что это может быть конкурентной стратегией. Завышая общие капитальные затраты, NVIDIA подчеркивает срочность и масштаб ИИ-гонки, укрепляя свою лидирующую роль и обосновывая высокие ожидания доходов.

В итоге прогноз в $600 млрд остается спорным. Расчеты аналитиков предполагают, что совокупные капзатраты гиперскейлеров составят $400-$450 млрд. Разрыв в оценках связан как с неопределенностью масштаба (что именно считается капиталовложениями), так и с возможным желанием Хуанга подчеркнуть центральную роль NVIDIA в текущем ИИ-буме.