Broadcom демонстрирует впечатляющий рост на волне бума искусственного интеллекта. В 2024 финансовом году общая выручка компании выросла на 44% до $51,6 млрд, при этом органический рост составил 9% без учета вклада VMware.

Настоящий взрыв произошел в сегменте ИИ, где выручка подскочила на 220% до $12,2 млрд благодаря сотрудничеству с такими гигантами как Google, Meta и ByteDance.

Компания захватила более 50% рынка оборудования для ИИ, причем 76% продаж пришлось на заказные ИИ-ускорители.

Аналитики прогнозируют, что к 2027 году объем рынка ИИ-решений достигнет $60-90 млрд, и если Broadcom сохранит свою долю рынка, её выручка может составить $50 млрд.

В других сегментах результаты оказались смешанными: выручка от сетевых решений выросла на 45%, но направления широкополосной связи и промышленных решений просели на 51% и 27% соответственно.

Несмотря на впечатляющие результаты, компания сталкивается с серьезными вызовами. Зависимость от небольшого числа крупных клиентов создает риски при изменении их расходов.

А некоторые аналитики предупреждают, что текущая оценка Broadcom с форвардным P/E 28,3 выглядит завышенной по сравнению с конкурентами.

Кроме того, усиливается конкуренция в сфере заказных чипов со стороны Nvidia, Amazon и Microsoft.