Южнокорейская SK Hynix провела крупнейшее в истории IPO иностранной компании на американской бирже. Компания привлекла $26,5 млрд (40 трлн вон) — больше, чем в 2014 году собрала Alibaba с рекордными на тот момент $25 млрд.
SK Hynix продала 177,9 млн депозитарных расписок по $149 за штуку. Расписки устроены так, что американский инвестор платит примерно в десять раз меньше, чем стоила бы полная акция в Сеуле.
В пятницу, 10 июля, бумаги начали торговаться на Nasdaq под временным тикером SKHYV, и цена сразу подскочила на 14% выше цены размещения. С понедельника, 13 июля, тикер сменится на постоянный SKHY.
Спрос на бумаги превысил предложение более чем в семь раз. Для корейской компании это необычно: инвесторы обычно оценивают такие бумаги дешевле мировых аналогов из-за слабого корпоративного управления, низких дивидендов и рисков, связанных с Северной Кореей. Это называют «корейским дисконтом». На SK Hynix он не подействовал.
Причина в буме искусственного интеллекта. SK Hynix — один из главных поставщиков памяти HBM (high-bandwidth memory) для чипов Nvidia. Это быстрая память, без которой не работают современные ускорители для ИИ.
Деньги от IPO компания направит на три цели: новый завод в Южной Корее для борьбы с мировым дефицитом памяти, новую площадку для упаковки чипов и EUV-сканеры — оборудование для производства чипов следующего поколения.
Ещё в четверг, накануне дебюта акций на Nasdaq, министр торговли США Говард Лютник заявил, что уже ведёт переговоры с SK Hynix и Samsung о строительстве заводов в Америке. Цель — не дать Южной Корее сохранить доминирование на рынке памяти для ИИ-чипов.
Американский производитель памяти Micron уже согласился и анонсировал $250 млрд инвестиций в заводы в США — по его словам, это создаст более 90 000 рабочих мест. При этом сами SK Hynix и Samsung незадолго до этого пообещали вложить свыше $550 млрд в производство внутри Южной Кореи.
